تستعد البورصة المصرية لمرحلة جديدة من النشاط مع تحركات ملف الطروحات الحكومية والخاصة، بعدما تم قيد 24 شركة حكومية من أصل 30 شركة تستهدف الدولة طرحها خلال الفترة المقبلة، بالتوازي مع استعداد عدد من شركات القطاع الخاص لطرح أسهمها في قطاعات اقتصادية متنوعة، بما يفتح المجال أمام فرص استثمارية جديدة للمستثمرين.
تأتي هذه التطورات في ظل المكاسب القوية التي حققتها البورصة المصرية خلال الأعوام الثلاثة الأخيرة، والتحسن الملحوظ في أحجام وقيم التداولات، بما يعزز دور سوق المال في جذب الاستثمارات وتوفير التمويل اللازم لتوسعات الشركات، بالتزامن مع تنامي الاهتمام بالاستثمار في الأسهم.
في هذا السياق، أطلقت شركة «بلتون لإدارة الأصول»، التابعة لبلتون القابضة، صندوق «طروحات»، وهو صندوق أسهم يُدار بنشاط ويستهدف إتاحة فرص استثمارية مرتبطة بالطروحات العامة الأولية، وحقوق الاكتتاب، والطروحات الثانوية، إلى جانب أسهم الشركات حديثة القيد بالبورصة المصرية.
يتيح الصندوق للمستثمرين فرصة التعرض لفرص النمو المرتبطة بالشركات الجديدة والزيادات في رؤوس أموال الشركات القائمة، دون الحاجة إلى اختيار كل سهم بصورة منفردة، مع استهداف تنمية رأس المال على المدى المتوسط والطويل. وتظل النتائج الاستثمارية مرتبطة بأداء الشركات وظروف السوق، في ظل المخاطر التي تصاحب الاستثمار في الأسهم والطروحات الجديدة.
شهد الطرح الأولي للصندوق إقبالًا جيدا، إذ تمت تغطية الشريحة الخاصة بالكامل خلال يوم واحد، وفقًا للشركة، التي تستهدف الوصول بالحجم المبدئي للصندوق إلى 500 مليون جنيه، مع إمكانية زيادة حجم الإصدار وفقًا لطلبات الشراء، وطبقًا للضوابط التنظيمية المعمول بها.
تعتمد السياسة الاستثمارية لصندوق «طروحات» على تخصيص ما بين 30% و95% من أموال الإصدار للاستثمارات المستهدفة، التي تشمل الطروحات الأولية للشركات المصرية المقيدة بالبورصة، وحقوق الاكتتاب والطروحات الثانوية في السوق الرئيسي، وصناديق المؤشرات المتداولة، وأسهم الشركات التي لم يمضِ على قيدها بالبورصة أكثر من خمس سنوات.
كما تسمح السياسة الاستثمارية بتوجيه ما يصل إلى 20% من أموال الإصدار إلى الطروحات الأولية وحقوق الاكتتاب والطروحات الثانوية للشركات المدرجة في سوق الشركات الصغيرة والمتوسطة. وفي حال عدم توافر فرص استثمارية مناسبة، يجوز توجيه السيولة الفائضة بصورة استثنائية إلى أدوات الدخل الثابت لحين ظهور فرص ملائمة.
تتضمن المحددات الاستثمارية تخصيص ما لا يقل عن 5% وبحد أقصى 70% من أموال الإصدار، مجتمعة، لأدوات الدخل الثابت والسيولة، مع السماح بالاستثمار في الصكوك المقيدة بالبورصة المصرية بنسبة تصل إلى 5% من أموال الإصدار.
يأتي إطلاق الصندوق ضمن استراتيجية «بلتون لإدارة الأصول» لتوسيع نطاق منتجاتها الاستثمارية وتوفير أدوات متنوعة تلبي احتياجات شرائح مختلفة من المستثمرين، مستفيدة من خبراتها في إدارة صناديق الاستثمار وتطور سوق المال المصرية.
سجلت الأصول المدارة لدى الشركة نحو 55.7 مليار جنيه خلال النصف الأول من عام 2026، بنمو 104% على أساس سنوي، فيما تدير الشركة حاليًا 31 صندوقًا استثماريًا، تشمل صناديق تحمل علامتها التجارية وأخرى تتولى إدارتها لصالح مؤسسات مالية.
على صعيد أداء الصناديق، حقق صندوق «B-Real Estate» عائدًا بنسبة 42% منذ بداية عام 2026، فيما سجل صندوق «B-Alpha» عائدًا بنحو 37% خلال الفترة نفسها، وبلغ عائد صندوق «B-Financial» نحو 27%، مقابل 26% لصندوق «B35»، وفقًا للبيانات الواردة من الشركة.
في فئة أدوات الدخل الثابت، بلغت الأصول المدارة لصندوق بلتون للدخل الثابت بالدولار 12.1 مليار جنيه خلال النصف الأول من العام، بنمو 3.9 ضعف على أساس سنوي، مع تحقيق عائد بنسبة 8.4% منذ بداية 2026. كما ارتفعت أصول صندوق «مائة مائة» المتتبع لمؤشر البورصة المصرية إلى 1.8 مليار جنيه، محققًا عائدًا بنسبة 20% منذ بداية العام، فيما تجاوزت أصول صندوق بلتون المتتبع لمؤشر «EGX33» المتوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية 1.9 مليار جنيه.
